银行股，批量创新高！

今日，A股小幅震荡，上证指数，深证成指等股指早间先是小幅调整，午后出现一波拉升翻红，科创50盘中创2个多月新低，北证50则失守1400点。市场成交微幅萎缩至1.22万亿元。

盘面上，国防军工、消费电子、芯片、风电设备等板块涨幅居前，虫害防治、文娱用品、影视院线、人脑工程等板块跌幅居前。

Wind实时监测数据显示，电子行业获得近140亿元主力资金净流入，通信获得逾49亿元净流入，国防军工、电力设备均获得超30亿元净流入，银行、机械设备、汽车也都获得超20亿元净流入，基础化工则连续12日获得净流入。非银金融净流出逾27亿元，有色金属、传媒、食品饮料、房地产均净流出超10亿元。

展望后市，大同证券指出，地缘冲突有所波动的情况下，市场再度进入短暂的震荡局面，对于未来预期的不确定性导致了权益市场上行支持力度有所减弱，短期重要指数能否突破关键点位，或是后续权益市场走势的关键。配置策略上，仍建议哑铃型策略：一方面，把握科技主线机会；另一方面，仍可保留红利板块的配置。

东莞证券认为，A股估值仍处于历史低位，经济运行稳中有进，盈利有望延续修复，市场具备“业绩—估值”双轮驱动的修复基础。当前A股正处于“厚积”阶段，虽不乏波动，上方或存在一定抛压，但回调或为布局良机。随着政策红利逐步兑现、基本面持续改善、情绪稳步修复以及资金增量入场，市场有望迎来“薄发”时刻，芳华可期。

市场热点方面，消费电子概念全线走强，元器件方向领涨，板块指数放量大涨逾5%，逼近历史最高点。逸豪新材、科翔股份等20%涨停，中京电子、沪电股份等亦强势封板。

AI眼镜、AI手机PC、折叠屏、小米概念等细分板块也纷纷跟随走强，清越科技、比依股份、联建光电、深华发Ａ等涨停。

近期苹果手机销售表现强劲，Counterpoint Research数据显示，苹果iPhone在5月跃居中国销量榜首，4月和5月期间全球销量同比增长15%，创下疫情以来的最佳两月表现。

IDC预测，生成式AI手机2025年将同比增长73.1%至4.05亿部，2028年突破9.12亿部， 年复合增长率高达78.4%。

南京证券表示，随着消费电子行业整体库存的消化，下游产品如智能手机、PC电脑、平板电脑、TWS耳机等传统电子产品的出货量持续修复，并展现出一定的市场韧性。以苹果、华为等知名品牌商为代表的产业链仍具备显著的投资机会。

银行股今日再度走强，板块指数又一次刷新历史纪录，连续4个月上涨。板块内个股再掀新高潮，农业银行、成都银行、北京银行、浦发银行等批量创历史新高（复权，下同），江阴银行、长沙银行、苏农银行、浙商银行等创多年新高。

根据金融监管总局数据，截至2025年一季度末，保险公司资金运用余额为34.93万亿元，其中，投资于股票2.8万亿元。对比2024年末数据，股票投资金额增长近3900亿元。

险资举牌节奏明显加快。截至目前，保险资金年内举牌次数18次，其中仅银行股举牌就达到10次。

中信建投目前险资长线资金、国家队、公募基金未来增配银行板块的动力都较强，能够带动银行估值稳中有升。继续看好高股息红利策略，并关注低估值、有变化标的。